「永达汽车金融业务为何能3年内净增5个亿」百家号Lite

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文/陈昳永达金融集团总裁陈昳女士永达集团是立足上海，辐射全国的汽车综合服务的经销商，目前在全国4个直辖市，18个省的60个城市拥有近200家网点，主要代理保时捷、宝马、奥迪和捷豹路虎等超过25个高端豪华品牌。在2016年永达集团整体销售规模达到500亿，净利润是9个亿。复盘：永达汽车的金融之路在过去的两年中，汽车金融行业正在发生着巨大的变化：1、汽车金融产业正在吸引越来越多的资本与参与者，且体量越来越庞大；2、汽车金融的主导者正在发生着变化。首先来看一组数据，就是下图灰色的箭头部分，2014年，永达集团的金融收入为3.3亿，这个数字在2015年变成5.5亿，在2016年达到了8.3亿，三年时间净增长5个亿，增长幅度为150%。2014年，永达集团的金融毛利是9.7%，2015年增长到12.5%，2016年达到15.8%，基本接近成熟市场的水平。永达集团的金融渗透率，在2014年是26%，2015年是36.8%，2016年达到52.2%。金融在新车销售环节对毛利的贡献度，在2014年是32%，2016年是25%。可以看到，近三年乘用车的销售对整个集团的毛利贡献在下降，整个集团的综合毛利率从2014年的8.9%上升到2016年的10.3%。策略：产融结合的转型逻辑在过去的三年中，永达汽车与金融的结合力求解决以下几个关键点：1、资本层面，金融板块运营的独立性；2、资产层面，渠道孵化的延伸性、风控技术的智能性；3、资金层面，资金体量与规模增长的适配性。再来看一下永达汽车金融业务成长的变化，基本上可以分成四个阶段，其实也代表着金融在整个经销商集团发展过程的成长历程。在2014年或者更早，永达集团只是纯粹的提供综合服务的汽车供应商，那时候对金融的意识是模糊的，不清晰的，2014年以后致力于导入金融，在这个阶段致力于渗透率和单车金融收益的提升。在这个转变过程当中，永达集团除了赚取原有汽车综合服务的利润，更多是利用渠道的优势，来获取代理的金融保险的中间利润，所以这个期间称之为导入期。导入期以后永达集团就进入了转型期，随之有了永达金融自有的品牌和体系。在这个过程中，永达金融利用自己的产品、团队，利用自己的牌照和风险控制去发展，在体系内试水金融业务，这个阶段称之为转型期。转型期之后就是提升期，永达金融是社会化的品牌，不局限永达自己的体系和自己的渠道，所以做社会化的转型，未来可以想得更多，以上就是永达金融的发展历程。作为一家经销商集团的金融机构，在发展过程当中会碰到很多问题，比如说管理的边界问题，资金与发展的匹配问题，经营目标如何定位，市场的定位特别是文化的融入，所以在转型的过程当中也分成三点：即资本、资产和资金，通过这个三个方面形成永达金融未来发展的基础。为什么把资本放在第一位？金融的发展就需要有一个独立的运营体系，独立的公司治理结构是非常重要的。永达集团在整个资本层面做了三方面的独立，首先就是顶层的设计，永达金融有完整的股权结构，完整独立的金融运营体系，经营团队直接对经营负责，重大决策向上市公司的董事会汇报。第二，在整个组织架构当中，金融集团对下属的包括融资租赁、网络小贷、资产管理、信息技术等十家经营单位进行管理。第三，在渠道端，近200个网点都设立了自己的金融保险团队，这个团队在专业的管理架构上，是由金融集团垂直进行管理。在资产层面无非就是两点：首先是渠道，其次是集风险运营为一体的大的平台运营体系。在大的平台运营体系当中，基础建设分为三个方面：第一个方面就是大风险，包括前端的评审，中端的资产管理、税收、保全、监控，还包括风险政策的制订。第二个方面是大后勤，整个大后勤永达金融搭建了一个信贷工厂的操作流程，同时在这个阶段还配了电呼、网呼和客服等新型的渠道，还有信息化建设。另外还有大数据，包括大数据的采集、清洗、分析、模型的建立，这是在资产层面必须要做到的。第三个方面是资金，这也是独立的第三方金融机构比较困惑的一点，如何实现资金和资产规模的匹配，如何在上市公司的体系内，运用金融的高杠杆，又不影响上市公司的财务报表。永达金融这其中做了很多的探索，在债券融资的渠道，除了原有银行的授信融资，还有资产管理计划，在2016年还发了短融和公司债，公司债做到了票面价格的3.9%。在2017年，永达金融发了10个亿的超短融。所以在目前经销商集团的运营体系当中，永达的整个资金的成本，整个集团的财务费用率是1.1%。同时运用一些包括ABS的抽表，联合放款、联合租赁等方式，来减少表面的资产，从而实现资产规模的发展和上市公司财务要求的匹配。这三点为整个金融的转型和金融未来的提升打下了坚实的基础。展望：永达金融的未来蓝图未来是一张蓝图，在未来的三年中，永达金融将能够达到的场景归结为“四通八达”，“四通”是指永达金融与永达汽车将渠道打通、会员打通、产品打通和支付打通；“八达”指到达业务能够触及的乘用车新车消费、二手车消费、库存融资、二手车经营、保险代理、汽车后市场、支付交易和理财增值这八个场景，构建一个集汽车交易、信贷、支付、财富管理、资产管理和金融投资为一体的汽车生态平台，将金融注入到新车消费、二手车消费、汽车后市场和保险等场景中，实现产业与金融的无缝对接。其实永达金融走这个历程时间不长，永达金融的发展来源于整个汽车行业的良好势头和丰富的客户资源，一年2800万台的乘用车新车交易量；同时，永达金融也得益于中国金融政策的开放和互联网的高速发展。永达金融其实是整个汽车金融行业的新兵，但是永达金融的团队是一群金融人，这群人长期致力于汽车金融领域，专注地做一件事，等待时间的回报。
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